Mikä on investointien rahavirta?
Investointien rahavirta on yksi kassavirtalaskelman osioista, jossa ilmoitetaan, kuinka paljon rahaa on tuotettu tai käytetty erilaisista investointeihin liittyvistä toimista tietyllä ajanjaksolla. Investointeihin kuuluvat fyysisten hyödykkeiden ostot, arvopaperisijoitukset tai arvopapereiden tai hyödykkeiden myynti.
Negatiivinen kassavirta on usein osoitus yrityksen huonosta tuloksesta. Investointien negatiivinen kassavirta voi kuitenkin johtua siitä, että merkittäviä määriä käteisvaroja on sijoitettu yrityksen pitkän aikavälin tavoitteisiin, kuten tutkimus- ja kehitystoimintaan.
Investointien rahavirran ymmärtäminen
Ennen kuin analysoidaan erityyppisiä positiivisia ja negatiivisia investointitoiminnan rahavirtoja, on tärkeää tarkastella, mihin yrityksen investointitoiminta sijoittuu tilinpäätöksessä. Tilinpäätöksiä on kolme: tase, tuloslaskelma ja rahavirtalaskelma.
Tase antaa yleiskuvan yrityksen varoista, veloista ja omasta pääomasta tiettynä päivänä. Tuloslaskelma antaa yleiskuvan yrityksen tuloista ja menoista tietyn ajanjakson aikana. Rahavirtalaskelma kuroo umpeen tuloslaskelman ja taseen välisen kuilun osoittamalla, kuinka paljon käteisvaroja on tuotettu tai käytetty toiminta-, investointi- ja rahoitustoimintaan tiettynä ajanjaksona.
Kassavirran tyypit
Kassavirtalaskelma antaa selvityksen toimintaan käytetyistä rahavaroista, mukaan lukien käyttöpääoma, rahoitus ja investoinnit. Kassavirtalaskelmassa on kolme osiota, jotka on nimetty toiminnoiksi.
Liiketoiminnan rahavirta
Liiketoimintaan kuuluvat kaikki yrityksen päivittäiseen liiketoimintaan liittyvät menot tai rahanlähteet. Tässä osiossa luetellaan kaikki yrityksen tuotteisiin tai palveluihin käytetyt tai niistä saadut käteisvarat, mukaan lukien:
- tavaroiden ja palvelujen myynnistä saadut rahavarat
- Korkomaksut
- Maksetut palkat ja palkkiot
- Maksut tavarantoimittajille varastosta tai tuotannossa tarvittavista tavaroista
- Tuloveron maksut
Rahoituksen rahavirta
Rahoitustoiminnasta saadut tai käytetyt rahavarat osoittavat yrityksen toiminnan rahoittamiseen liittyvät nettokassavirrat. Rahoitustoimintaan kuuluvat:
- Osingonmaksut
- Osakkeiden takaisinostot
- Joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskut – käteisvarojen tuottaminen
Investointien rahavirta
Investointien rahavirta kuvaa rahavirtaa, joka on käytetty sellaisten pitkäaikaisten omaisuuserien hankintaan, jotka tuottavat arvoa tulevaisuudessa.
Sijoitustoiminta on tärkeä osa kasvua ja pääomaa. Taseen suuren erän, aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden, muutos katsotaan investointitoiminnaksi. Kun sijoittajat ja analyytikot haluavat tietää, kuinka paljon yritys käyttää käyttöomaisuushyödykkeisiin, he voivat tarkastella varojen lähteitä ja käyttöä kassavirtalaskelman investointeja koskevassa osiossa.
Pääomamenot (CapEx), jotka löytyvät myös tästä osiosta, on suosittu pääomasijoitusten mittari, jota käytetään osakkeiden arvostuksessa. Pääomamenojen kasvu tarkoittaa, että yritys investoi tuleviin toimintoihin. Pääomamenot vähentävät kuitenkin kassavirtaa. Tyypillisesti yritykset, joilla on merkittävä määrä pääomamenoja, ovat kasvussa.
Alla on muutamia esimerkkejä investointien rahavirroista sekä siitä, tuottavatko erät negatiivista vai positiivista kassavirtaa.
- Käyttöomaisuuden hankinta – kassavirta negatiivinen
- Sijoitusten, kuten osakkeiden tai arvopapereiden, hankinta – kassavirta negatiivinen.
- Rahan lainaaminen – kassavirta negatiivinen
- Käyttöomaisuuden myynti – kassavirta positiivinen
- Sijoitusarvopapereiden myynti – kassavirta positiivinen
- Lainojen ja vakuutustulojen perintä – kassavirta positiivinen
Jos yrityksen pitkäaikaisten varojen arvoissa on eroja kausittain (taseessa), se saattaa tarkoittaa, että rahavirtalaskelmassa on investointitoimintaa.