Tilinpäätös on kirjallinen aineisto, joka kertoo yrityksen liiketoiminnasta ja taloudellisesta tuloksesta. Valtion virastot, kirjanpitäjät, yritykset jne. tarkastavat tilinpäätökset usein oikeellisuuden varmistamiseksi ja vero-, rahoitus- tai investointitarkoituksiin.
Voittoa tavoittelevien yritysten ensisijaisiin tilinpäätöksiin kuuluvat tase, tuloslaskelma, kassavirtalaskelma ja laskelma oman pääoman muutoksista. Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt käyttävät samankaltaisia mutta erilaisia tilinpäätöksiä.
Keskeistä
- Tilinpäätös on kirjallinen aineisto, joka kertoo yhteisön liiketoiminnasta ja taloudellisesta tuloksesta.
- Tase antaa yleiskuvan varoista, veloista ja omasta pääomasta ajankohtana.
- Tuloslaskelma keskittyy ensisijaisesti yrityksen tuloihin ja menoihin tietyllä ajanjaksolla. Kun tuotoista on vähennetty kulut, tuloslaskelmasta saadaan yrityksen voittoluku, jota kutsutaan nettotulokseksi.
Rahavirtalaskelma (CFS) mittaa, kuinka hyvin yritys pystyy tuottamaan käteisvaroja velkavelvoitteidensa maksamiseen, toimintakulujensa rahoittamiseen ja investointien rahoittamiseen. - Laskelma oman pääoman muutoksista kirjaa, miten voitot pidetään yrityksessä tulevaa kasvua varten tai jaetaan ulkopuolisille osapuolille.
Tilinpäätöksen ymmärtäminen
Sijoittajat ja rahoitusanalyytikot tukeutuvat taloudellisiin tietoihin analysoidessaan yrityksen suorituskykyä ja tehdessään ennusteita yrityksen osakekurssin tulevasta suunnasta. Yksi tärkeimmistä luotettavien ja tarkastettujen taloudellisten tietojen lähteistä on vuosikertomus, joka sisältää yrityksen tilinpäätöksen.
Sijoittajat, markkina-analyytikot ja velkojat käyttävät tilinpäätöstä arvioidessaan yrityksen taloudellista tilaa ja tulospotentiaalia. Kolme tärkeintä tilinpäätösraporttia ovat tase, tuloslaskelma ja rahavirtalaskelma.
Kaikki tilinpäätökset eivät ole samanlaisia. Yhdysvaltalaisten yritysten käyttämiä sääntöjä kutsutaan yleisesti hyväksytyiksi tilinpäätösperiaatteiksi (Generally Accepted Accounting Principles), kun taas kansainvälisten yritysten usein käyttämät säännöt ovat kansainväliset tilinpäätösstandardit (International Financial Reporting Standards, IFRS).
Tase
Tase antaa yleiskuvan yrityksen varoista, veloista ja omasta pääomasta ajankohtana. Taseen yläosassa oleva päivämäärä kertoo, milloin tilannekatsaus on otettu, mikä on yleensä raportointikauden päättymispäivä. Alla on erittely taseen eristä.
Varat
Käteisvarat ja muut rahavarat ovat likvidejä varoja, joita voivat olla esimerkiksi valtion velkasitoumukset ja talletustodistukset.
Saamiset ovat rahamäärä, jonka asiakkaat ovat velkaa yritykselle sen tuotteiden ja palvelujen myynnistä.
Vaihto-omaisuus on yrityksen varastossa olevia tavaroita, jotka se aikoo myydä liiketoiminnassaan. Vaihto-omaisuus voi sisältää valmiita tuotteita, keskeneräisiä töitä, jotka eivät ole vielä valmiita, tai raaka-aineita, joita ei ole vielä valmistettu.
Ennakkomaksut ovat kuluja, jotka on maksettu etukäteen ennen niiden erääntymistä. Nämä menot kirjataan omaisuuseräksi, koska niiden arvoa ei ole vielä kirjattu; jos etua ei kirjata, yritys saisi teoriassa hyvityksen.
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet ovat käyttöomaisuushyödykkeitä, jotka yritys omistaa pitkäaikaista hyötyä varten. Niihin kuuluvat valmistukseen käytettävät rakennukset ja raaka-aineiden käsittelyyn käytettävät raskaat koneet.
Sijoitukset ovat varoja, joita pidetään spekulatiivista tulevaa kasvua varten. Niitä ei käytetä toiminnassa, vaan niitä pidetään hallussa vain pääoman arvonnousua varten.
Tavaramerkit, patentit, liikearvo ja muut aineettomat hyödykkeet eivät ole fyysisesti kosketeltavissa, mutta niistä on yritykselle taloudellista hyötyä tulevaisuudessa (ja usein pitkällä aikavälillä).
Velat
Ostovelat ovat laskut, jotka erääntyvät osana yrityksen tavanomaista toimintaa. Siihen kuuluvat muun muassa yleishyödyllisyyslaskut, vuokralaskut ja raaka-aineiden ostovelvoitteet.
Maksettavat palkat ovat henkilöstölle suoritettavia maksuja työajasta.
Vekselit ovat kirjattuja velkainstrumentteja, joihin kirjataan viralliset velkasopimukset, mukaan lukien maksuaikataulu ja -määrä.
Maksettavat osingot ovat osinkoja, jotka on ilmoitettu maksettavaksi osakkeenomistajille, mutta joita ei ole vielä maksettu.
Pitkäaikaiseen velkaan voi sisältyä erilaisia velvoitteita, kuten uppoavia joukkovelkakirjalainoja, kiinnityksiä tai muita lainoja, jotka erääntyvät kokonaisuudessaan yli vuoden kuluessa. Huomaa, että lyhytaikainen osuus tästä velasta kirjataan lyhytaikaiseksi velaksi.
Oma pääoma
Oma pääoma on yrityksen kokonaisvarat vähennettynä sen kokonaisveloilla. Oma pääoma (tunnetaan myös nimellä osakkeenomistajien oma pääoma) edustaa rahamäärää, joka palautuisi osakkeenomistajille, jos kaikki omaisuus realisoitaisiin ja kaikki yrityksen velat maksettaisiin pois.
Kertyneet voittovarat ovat osa omaa pääomaa, ja ne ovat nettotuloksen määrä, jota ei ole maksettu osinkoina osakkeenomistajille.
Tuloslaskelma
Toisin kuin tase, tuloslaskelma kattaa ajanjakson, joka on vuositilinpäätöksissä vuosi ja neljännesvuositilinpäätöksissä vuosineljännes. Tuloslaskelma antaa yleiskuvan tuloista, kuluista, nettotuloksesta ja osakekohtaisesta tuloksesta.
Tulot
Liiketoiminnan tuotot ovat yrityksen tuotteiden tai palvelujen myynnistä saatuja tuloja. Autonvalmistajan liiketoiminnan tuotot saadaan autojen tuotannosta ja myynnistä. Liiketoiminnan tuotot syntyvät yrityksen ydinliiketoiminnasta.
Liiketoiminnan ulkopuoliset tulot ovat tuloja, jotka saadaan muista kuin ydintoiminnoista. Nämä tulot eivät kuulu yrityksen pääasialliseen toimintaan. Esimerkkejä muista kuin operatiivisista tuloista ovat mm:
pankissa olevasta käteisestä saadut korot
Kiinteistön vuokratulot
Strategisista kumppanuuksista saatavat tulot, kuten rojaltimaksutulot.
Yrityksen kiinteistössä sijaitsevasta mainosnäytöstä saatavat tulot.
Muut tuotot ovat muusta toiminnasta saatuja tuloja. Muita tuloja voivat olla esimerkiksi pitkäaikaisen omaisuuden, kuten maa-alueen, ajoneuvojen tai tytäryhtiön myynnistä saadut voitot.
Kulut
Ensisijaiset kulut syntyvät liiketoiminnan ensisijaisesta toiminnasta saatavien tulojen ansaintaprosessin aikana. Kuluja ovat muun muassa myytyjen tuotteiden hankintameno (COGS), myynti-, hallinto- ja yleiskustannukset, poistot sekä tutkimus- ja kehitystoiminta (T&K).
Tyypillisiä kuluja ovat työntekijöiden palkat, myyntipalkkiot ja yleiskustannukset, kuten sähkö ja kuljetus.
Toissijaiseen toimintaan liittyviä kuluja ovat esimerkiksi lainoista tai veloista maksetut korot. Myös omaisuuserän myynnistä aiheutuneet tappiot kirjataan kuluiksi.
Tuloslaskelman päätarkoitus on välittää yksityiskohtaisia tietoja kannattavuudesta ja liiketoiminnan taloudellisesta tuloksesta; se voi kuitenkin olla erittäin tehokas osoitus siitä, onko myynti tai tulot kasvussa, kun sitä verrataan useampaan ajanjaksoon.
Sijoittajat näkevät myös, miten hyvin yrityksen johto hallitsee kuluja, jotta he voivat määrittää, voivatko yrityksen pyrkimykset alentaa myyntikustannuksia lisätä voittoja ajan mittaan.
Kassavirtalaskelma
Kassavirtalaskelma (CFS) mittaa, kuinka hyvin yritys pystyy tuottamaan käteisvaroja velkavelvoitteidensa maksamiseen, toimintakulujensa rahoittamiseen ja investointien rahoittamiseen. Rahavirtalaskelma täydentää tasetta ja tuloslaskelmaa.
Kassavirtalaskelman avulla sijoittajat voivat ymmärtää, miten yrityksen toiminta sujuu, mistä rahat tulevat ja miten ne käytetään. CFS antaa myös tietoa siitä, onko yritys vakaalla taloudellisella pohjalla.
Kassavirtalaskelman laskemiseen ei sinänsä ole olemassa mitään kaavaa. Sen sijaan se sisältää kolme osiota, joissa raportoidaan kassavirta eri toiminnoista, joihin yritys käyttää rahavarojaan. Nämä kolme CFS:n osaa luetellaan jäljempänä.
Liiketoiminta
CFS:n operatiivinen toiminta sisältää kaikki rahavarojen lähteet ja käyttötarkoitukset, jotka johtuvat liiketoiminnan harjoittamisesta ja sen tuotteiden tai palvelujen myynnistä. Liiketoiminnan rahavarat sisältävät kaikki muutokset käteisaamisissa, poistoissa, varastossa ja veloissa. Näihin tapahtumiin kuuluvat myös palkat, tuloverot, korot, vuokrat ja tuotteen tai palvelun myynnistä saadut tulot.
Investointitoiminta
Investointeihin sisältyvät kaikki rahavarojen lähteet ja käyttö, jotka johtuvat yrityksen investoinneista yrityksen pitkän aikavälin tulevaisuuteen. Tähän luokkaan kuuluvat omaisuuserän osto tai myynti, myyjille annetut tai asiakkailta saadut lainat tai fuusioon tai yrityskauppaan liittyvät maksut.
Myös käyttöomaisuuden, kuten aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden, hankinnat sisältyvät tähän jaksoon. Lyhyesti sanottuna kaluston, käyttöomaisuuden tai investointien muutokset liittyvät investoinneista saataviin rahavaroihin.
Rahoitustoiminta
Rahoituksen rahavirta sisältää rahanlähteet sijoittajilta tai pankeilta sekä osakkeenomistajille maksetun rahan käytön. Rahoitustoimintaan kuuluvat velan liikkeeseenlasku, oman pääoman ehtoisten osakkeiden liikkeeseenlasku, osakkeiden takaisinostot, lainat, maksetut osingot ja velan takaisinmaksut.
Kassavirtalaskelma täsmäyttää tuloslaskelman ja taseen kolmeen tärkeimpään liiketoimintaan.
Laskelma oman pääoman muutoksista
Laskelmassa oman pääoman muutoksista seurataan oman pääoman kokonaismäärää ajan mittaan. Tämä tieto liittyy saman ajanjakson taseeseen; oman pääoman muutoksia koskevan laskelman loppusaldo on yhtä suuri kuin taseessa ilmoitettu oman pääoman kokonaismäärä.
Oman pääoman muutosten kaava vaihtelee yrityksittäin; yleensä siinä on pari osatekijää:Alkuperäinen oma pääoma: tämä on edellisen kauden lopun oma pääoma, joka yksinkertaisesti siirretään seuraavan kauden alkuun.
(+) Nettotulos: tämä on tulojen määrä, jonka yritys sai tietyllä kaudella. Liiketoiminnan tuotot kirjataan automaattisesti yrityksen omaksi pääomaksi, ja tämä tuotto siirretään kertyneisiin voittovaroihin vuoden lopussa.
(-) Osingot: Tämä on rahamäärä, joka maksetaan osakkeenomistajille voitoista. Sen sijaan, että yritys pitäisi kaikki voittonsa, se voi päättää jakaa osan voitoista sijoittajille.
(+/-) Muut laajan tuloksen erät: tämä on muiden laajan tuloksen erien muutos kauden aikana. Liiketoimista riippuen tämä luku voi olla lisäys tai vähennys omasta pääomasta.
Tilinpäätöksen rajoitukset
Vaikka tilinpäätökset tarjoavat runsaasti tietoa yrityksestä, niillä on rajoituksensa. Tilinpäätös on tulkinnanvarainen, minkä vuoksi sijoittajat tekevät usein hyvin erilaisia johtopäätöksiä yrityksen taloudellisesta suorituskyvystä.
Jotkut sijoittajat saattavat esimerkiksi haluta osakkeiden takaisinostoja, kun taas toiset sijoittajat haluavat, että rahat sijoitetaan pitkäaikaisiin omaisuuseriin. Yhtiön velkaantumisaste saattaa olla yhdelle sijoittajalle hyvä, kun taas toinen saattaa olla huolissaan yhtiön velkaantumisasteesta.
Tilinpäätöksiä analysoitaessa on tärkeää vertailla useita ajanjaksoja, jotta voidaan selvittää, onko olemassa suuntauksia, sekä verrata yrityksen tuloksia saman toimialan vertailuyrityksiin.
Tilinpäätös on vain niin luotettava kuin raportteihin syötetyt tiedot. Liian usein on dokumentoitu, että petollinen taloudellinen toiminta tai heikko valvonta on johtanut virheellisiin tilinpäätöksiin, joiden tarkoituksena on ollut johtaa käyttäjiä harhaan. Jopa tarkastettuja tilinpäätöksiä analysoitaessa käyttäjien on luotettava raportin ja esitettyjen lukujen paikkansapitävyyteen.
Mitä tilinpäätös sisältää?
Kolme päätyyppiä ovat tase, tuloslaskelma ja kassavirtalaskelma. Näistä kolmesta tilinpäätöksestä käyvät yhdessä ilmi yrityksen varat ja velat, tulot ja menot sekä liiketoiminnan, investointien ja rahoituksen rahavirrat.
Mitkä ovat tilinpäätöksessä esitettävät tärkeimmät erät?
Tilinpäätöksen erät vaihtelevat yhtiöstä riippuen; yleisimmät erät ovat kuitenkin:
tulot, myytyjen tuotteiden kulut, verot, käteisvarat, jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit, vaihto-omaisuus, lyhytaikaiset velat, pitkäaikaiset velat, myyntisaamiset, ostovelat sekä investointien, liiketoiminnan ja rahoituksen rahavirrat.
Mitä hyötyä tilinpäätöksestä on?
Tilinpäätös osoittaa, miten yritys toimii. Se antaa tietoa siitä, kuinka paljon ja miten yritys tuottaa tuloja, mitkä ovat liiketoiminnan kustannukset, kuinka tehokkaasti se hallinnoi käteisvarojaan ja mitkä ovat sen varat ja velat. Tilinpäätös antaa yksityiskohtaiset tiedot siitä, miten hyvin tai huonosti yritys hoitaa itseään.
Miten tilinpäätöstä luetaan?
Tilinpäätöksiä luetaan useilla eri tavoilla. Ensinnäkin tilinpäätöstä voidaan verrata aiempiin kausiin, jotta ajan kuluessa tapahtuneita muutoksia voidaan ymmärtää paremmin. Esimerkiksi tuloslaskelmissa kerrotaan, mitkä olivat yrityksen tulot viime vuonna ja mitkä ovat yrityksen tulot tänä vuonna. Muutoksen huomioiminen vuoden takaiseen verrattuna antaa tilinpäätöksen käyttäjille tietoa yrityksen tilasta. Tilinpäätöstä luetaan myös vertaamalla tuloksia kilpailijoihin tai muihin toimialan toimijoihin. Vertailemalla tilinpäätöstietoja muihin yrityksiin analyytikot voivat saada paremman käsityksen siitä, mitkä yritykset toimivat parhaiten ja mitkä jäävät jälkeen muusta toimialasta.
Tilinpäätös on avain yrityksen taloudellisen suorituskyvyn ulkoiseen arviointiin. Tase kertoo yrityksen taloudellisesta tilasta sen maksuvalmiuden ja vakavaraisuuden kautta, kun taas tuloslaskelma kertoo yrityksen kannattavuudesta. Kassavirtalaskelma yhdistää nämä kaksi toisiinsa seuraamalla käteisvarojen lähteitä ja käyttöä. Yhdessä tilinpäätökset kertovat, miten yritys menestyy ajan mittaan ja suhteessa kilpailijoihinsa.